El Pantano de Canales se empieza a construir en 1975 y entra en servicio en 1989. Situado entre 958 y 963 metros de altitud, tiene una superficie de cuenca de 156 kilómetros cuadrados y una capacidad de 70,7 hectómetros cúbicos.

La presa, de materiales sueltos y núcleo de arcilla, tiene una longitud, en su pie, de 527 metros, una altura sobre el cauce de 146 metros y está situada en un estrechamiento entre El Púlpito y la Loma de la Pileta. No tiene compuertas, aunque sí un aliviadero de labio fijo, utilizándose para riego, abastecimiento (278.000 habitantes) y producción de electricidad (8.500 Kw) por una parte; y pesca, deportes náuticos y baños, por otra.

Su construcción supuso la desaparición del pueblo de Canales y el desplazamiento de 64 habitantes. Posteriormente se creó un nuevo núcleo de población con el mismo nombre pero a mayor altitud, junto a las edificaciones que se hicieron durante la construcción del embalse, y al que se accede por la carretera de la sierra.